dbrs

A amostra de bancos inclui bancos portugueses. Os bancos da Grécia, Portugal e Irlanda conseguiram a maior redução do COR desde 2023, no ano passado.

A DBRS destaca que o FC Porto, assim como clubes espanhóis e italianos, estejam também a tentar seguir por esse caminho. Tendo em conta que os estádios dos três grandes do futebol português irão receber jogos no Mundial de 2030, estes recintos serão alvo de investimentos significativos.

"É muito difícil prever quem será afetado e de que forma [com a nomeação de Donald Trump e a imposição de novas tarifas], mas será certamente um ambiente mais difícil para as indústrias automóvel e farmacêutica", afirma Anke Rindermann, diretor-geral da Morningstar DBRS. 

Esta emissão foi organizada pelo J.P. Morgan e destina-se à colocação privada junto de investidores institucionais no mercado norte-americano (US Private Placement).

Os analistas da DBRS esperam que os bancos portugueses alcancem outro ano de lucros recorde, num período em que a margem financeira deve manter-se em níveis elevados apesar da subida dos juros.

A DBRS estima que a maior pressão sobre as receitas proveniente da descida dos juros pode acelerar os movimentos de consolidação entre os bancos europeus. Os analistas esperam que Portugal seja um dos países a registar as maiores quebras na margem financeira em 2025.

Os analistas da DBRS consideram que as recentes cheias em Valência podem levar os bancos espanhóis a terem de constituir provisões mais elevadas para fazer face a perdas de crédito, podendo haver alguma deterioração da qualidade dos ativos.

Protecionismo através de novas tarifas às importações, desregulamentação interna e aumento do corte de impostos podem marcar os próximos anos da política económica da Casa Branca. O impacto não deverá ser profundo, a não ser na frente do aumento dos défices.

A região agora conhecida como o museu do mundo, a Europa, continua a atrair milhões de visitantes, apesar de a inflação, agora domada, ter pressionado o consumo. Portugal apresenta um bom desempenho.

O outlook Positivo reflete a expectativa da DBRS de que, apesar da esperada redução das taxas de juro, a Caixa manterá uma forte capacidade de gerar receitas enquanto os rácios de crédito malparado permanecerão baixos.

A agência de rating Morningstar DBRS subiu os ratings do Banco Montepio dos depósitos e dívida sénior não garantida, mas só nos primeiros é que a subida foi para nível de investimento. Esta é a terceira subida consecutiva do rating do Banco Montepio comunicada pela DBRS desde março de 2023, num total de quatro níveis.

A partir de janeiro de 2026 os bancos vão ter de constituir uma almofada contracíclica no rácio de capital, que corresponderá a 0,75% sobre a exposição dos bancos ao setor privado não financeiro em Portugal. Mas as agências de rating Morningstar DBRS e Fitch Ratings, contactadas pelo Jornal Económico, não anteveem um impacto negativo expressivo para os bancos portugueses.

Embora nenhum banco global no universo de cobertura da DBRS tenha qualquer exposição direta material a esta região geográfica, os efeitos de um conflito mais amplo poderão ser consideráveis.

A agência de notação financeira DBRS manteve o rating da Região Autónoma dos Açores em BBB (baixo), o que corresponde a um nível de investimento, e alterou a nota referente a emissão de longo e de curto prazo de estável para positivo.

A DBRS destacou a "melhoria fiscal contínua" da Região bem como o crescimento das receitas fiscais decorrentes do "forte" impulso económico.

A dívida pública portuguesa manteve assim uma nota ‘A’, mas agora com perspetivas ‘positivas’, o que pode deixar antever uma subida do rating em breve.

Apesar de haver bancos europeus a aliviar as restrições no financiamento da defesa, os analistas da DBRS consideram que os desafios em obter fundos vão continuar perante a relutância das instituições financeiras em apoiar este sector.

DBRS continua a esperar que os Estados-Membros da UE forneçam apoio oportuno ao BEI, se necessário. As notações do BEI são ainda apoiadas pelas medidas políticas do Banco Central Europeu (BCE), sendo o BEI elegível para as operações de refinanciamento e programas de compra de ativos do BCE.

Segundo a DBRS, o mercado dos seguros representa uma força de incentivo "à implementação de medidas de adaptação, para reduzir a vulnerabilidade das famílias e das empresas ao risco de catástrofes relacionadas com o clima".

"Do nosso ponto de vista, a potencial fusão de ambas as instituições teria mais prós do que contras", observa María Jesús Parra, vice-presidente de European Financial Institution Ratings da Morningstar DBRS. "No entanto, a oferta ainda está numa fase muito precoce para prever um resultado definitivo".