Mercados

Decorre a reunião informal do Conselho dos Assuntos Gerais da União Europeia, até 4 de setembro, em Dublin.

Os mercados vão incorporando a expectativa de mais uma onda de pressão nos preços à medida que o barril de petróleo continua a subir, mantendo-se acima dos 90 dólares tanto para o Brent, a referência europeia, como para o crude.

Esta quinta-feira promete ser uma sessão de transição, com os investidores a posicionarem-se à espera dos dados de serviços norte-americanos e da reunião do ECB na próxima semana. A volatilidade deverá permanecer elevada, especialmente nos mercados de energia e obrigações, enquanto o conflito no Médio Oriente continua a dominar o sentimento geopolítico.

Wall Street conseguiu algum alívio, com o entusiasmo em torno da Dell e da expansão da Uber a compensar, em parte, as preocupações macroeconómicas e geopolíticas. No entanto, com a reunião da Fed a menos de duas semanas, os yields em máximos e o conflito no Médio Oriente a ameaçar o fornecimento energético, a volatilidade deverá continuar a marcar as negociações ao longo de setembro.

Às 18:00 (hora de Lisboa), o euro seguia a valer 1,1588 dólares, quando na terça-feira, pela mesma hora, negociava a 1,1586 dólares. Também subiu face à libra, mas depreciou-se em comparação ao iene.

As bolsas europeias encerraram em baixa, com o Euro Stoxx a recuar pela terceira sessão consecutiva, à medida que os investidores avaliam as perspetivas para as taxas de juro na Zona Euro, numa altura em que a inflação voltou a subir numa trajetória contrária à pretendida pelo BCE, perante a nova escalada dos preços do petróleo após o reacendimento dos conflitos no Médio Oriente. As yields da dívida a 10 anos continuam a subir.

Wall Street arranca dividido nesta quarta-feira, 2 de setembro de 2026, entre os ganhos ligeiros do Dow Jones e as perdas igualmente leves do Nasdaq, numa altura em que os investidores avaliam a necessidade de a Reserva Federal elevar juros para trazer a inflação de regresso à meta dos 2% ao ano.

Entra também no STOXX 50 a Engie e sai a Wolters Kluwer. No STOXX 600 entra o Banco Nacional da Grécia e o Alpha Bank e saem a JD Sports Fashion, o Thule Group e a Fraport AG.

Esta quarta-feira, dia 2 de setembro, o rendimento da obrigação do Estado do Japão a 10 anos (JGB) negoceia hoje em torno de 3,02%, mantendo-se no patamar histórico de 3% atingido esta semana pela primeira vez desde setembro de 1996. É o fim do carry trade.

Depois de vários títulos terem batido recordes (em muitos casos, de vários anos ou até décadas) na sessão do dia anterior, as yields soberanas continuam a subir face aos medos dos investidores de mais inflação - e, por arrasto, mais subidas das taxas diretoras.

As maiores descidas na bolsa portuguesa vão para a EDP Renováveis que cai 2,54% para os 13,42 euros, seguida pela EDP que desvaloriza 1,19% para os 4,66 euros, e a Mota-Engil quebra 0,92% para os 4,76 euros.

Apesar da forte diminuição mensal dos montantes transacionados (redução de -16% no valor médio diário, relativamente a Julho), o PSI manteve a tradição de valorização no mês de Agosto e obteve uma performance bolsista em linha com importantes índices mundiais. O PSI apresenta um desempenho mensal acima do mercado internacional global, cujo índice MSCI World sofreu um aumento mensal de 2,4%.

A maioria dos analistas consultados pelo JE consideram que a subida do limite mínimo de recompra pelo Tesouro dos Estados Unidos de obrigações, de dois mil milhões de dólares para quatro mil milhões de dólares (1,7 mil milhões de euros e 3,4 mil milhões de euros), a partir de 9 de setembro, pode ter um efeito positivo sobre o mercado de ações, apesar da dimensão da intervenção ser reduzida. Entre os setores que podem sair mais beneficiados estão os que possuem maior sensibilidade às taxas de juro como o tecnológico, o imobiliário e as utilities.

A gigante chinesa da moda rápida chegou à bolsa de Hong Kong avaliada em 26 mil milhões de dólares, contra os 100 mil milhões de 2022. A queda da avaliação também atingiu em cheio o fundador Sky Xu: a sua fortuna, calculada com base numa participação de 30%, recuou mais de 15 mil milhões de dólares.

A leitura mais equilibrada é esta: Portugal não deixou de ser atrativo, mas tornou-se mais difícil transformar esse interesse em investimento efetivamente concretizado.

As maiores subidas na bolsa portuguesa vão para a Sonae que valoriza 0,99% para os 2,04 euros, seguida pelo Banco Comercial Português (BCP) que avança 0,58% para os 1,12 euros, e a REN sobe 0,43% para os 3,51 euros.

O Banco de Portugal divulga hoje os números da Execução Orçamental de julho.

Os mercados continuam presos entre as yields e a escalada do barril de petróleo. A cotação do barril de petróleo Brent para entrega em novembro terminou esta terça-feira no mercado de futuros de Londres em alta de 4,59%, para os 94,65 dólares, depois de se conhecer um novo ataque dos EUA ao Irão.

No Japão, os títulos a dez anos bateram 3% pela primeira vez em 30 anos, enquanto nos EUA, Reino Unido, França e até em Portugal outras maturidades viram subidas consideráveis nas yields até máximos de vários anos. Nova onda de hostilidades em Ormuz reforça medos de inflação ainda mais persistente e subidas dos juros diretores.

Os preços do petróleo continuam a subir e o barril de brent ultrapassa os 95 dólares, acompanhando a nova ofensiva dos EUA no Irão.