taxas de juro

A inflação norte-americana subiu para 3,5% em março, depois de em fevereiro ter-se estabelecido nos 3,2%. Esta subida superou as expectativas dos economistas e preocupa os investidores sobre quando a Fed poderá começar os cortes das taxas de juro.

De acordo com as atas da reunião de política monetária, que teve lugar no início de março, os membros do BCE reconheceram que, embora fosse prudente esperar por dados, "os argumentos para considerar cortes nas taxas estavam a fortalecer-se".

Gestora de ativos do banco finlandês identifica como risco para este ano a eventualidade de o BCE demorar a arrancar com os cortes nos juros.

A estimativa é apresentada pelo economista austríaco Robert Holzmann, com base na quebra acima do esperado da inflação da zona euro, alertando que se a Reserva Federal dos EUA não reduzir as taxas em junho, a reação do mercado à divergência política pode anular grande parte dos benefícios de um corte nas taxas do BCE.

Muitos analistas esperam que a entidade norte-americana reduza as taxas em maio ou em junho. Ouro dispara mais de 1,4% a meio da manhã.

Yannis Stournaras, membro do conselho de governadores do Banco Central Europeu, considera que o banco central poderá reduzir as taxas de juro num total de 100 pontos base até ao final do ano.

A agência de notação estima que a margem financeira dos bancos portugueses vai descer gradualmente num cenário em que se prevê uma descida das taxas de juro pelo Banco Central Europeu.

Assim que o BCE estiver mais confiante de que o crescimento salarial está a abrandar e que a inflação está de facto a regressar à meta dos 2%, os responsáveis poderão começar a discutir um corte das taxas de juro, diz Philip Lane, economista-chefe do banco central.

O banco central da Suíça foi o primeiro a anunciar cortes nas taxas de juro, que agora se encontram em 1,5%. Esta decisão é tomada depois da inflação do país estar em queda há alguns meses, cifrando-se em 1,2% em fevereiro.

O Banco do Povo da China indicou que a taxa de juro de referência a um ano vai manter-se pelo menos até daqui a um mês.

Depois de dizer que em março já se poderia começar a olhar para uma descida das taxas de juro, algo não concretizado pelo BCE, Mário Centeno volta a defender que estão reunidas as condições para se descerem as taxas.

O banco considera que a "política de flexibilização monetária quantitativa e qualitativa", o controlo das obrigações do Tesouro e as taxas de juro negativas "cumpriram as suas funções".

A disparidade entre aquilo que os bancos pagam e aquilo que ganham no mercado interbancário contribuiu para os lucros bilionários da banca portuguesa em 2023. E a fraca literacia financeira também ajuda.

O juro médio dos novos contratos de crédito à habitação fixou-se em 3,81% em janeiro, recuando pelo terceiro mês consecutivo num período marcado por um alívio das Euribor em antecipação do esperado corte do BCE. Nos contratos renegociados por causa das taxas altas, os juros são mais elevados.

Lagarde não apontou uma data para a descida dos juros, mas assinalou que os sinais que surgirem até junho serão determinantes. Em reação, foram vários os responsáveis que se mostraram favoráveis a um corte até final do primeiro semestre.

Lagarde deu vários indícios sobre a possibilidade de cortes já em junho, reconhecendo que a inflação tem caído, mas pedindo tempo para uma visão mais completa da economia europeia.

A decisão era largamente esperada, dado que os investidores se têm afastado da possibilidade de cortes já no primeiro trimestre em linha com os comentários mais recentes de vários responsáveis pela política monetária europeia. Previsões para o crescimento e inflação este ano também foram revistas em baixa.

“As perspetivas para o crescimento económico futuro mantiveram-se globalmente positivas” e “foram observadas expectativas de uma procura mais forte e de condições financeiras menos restritivas ao longo dos próximos seis a 12 meses”, refere o texto.

“Não esperamos qualquer corte dos juros pelo BCE na sua reunião de política monetária de 07 de março”, refere o diretor Global de Investimentos em Obrigações da Allianz Global Investors (Allianz GI), Franck Dixmier.

“Os números relativos aos salários do quarto trimestre são obviamente encorajadores. Mas, como dissemos na nossa declaração de política monetária, o Conselho do BCE precisa de estar mais confiante".