taxas de juro

Banco de Inglaterra prepara-se para anunciar decisão sobre as taxas de juro, que se encontram em máximos de 16 anos, depois da inflação ter registado uma descida para os 2%.

“A inflação diminuiu no ano passado, mas permanece elevada”, acrescenta, utilizando uma linguagem idêntica ao do comunicado da última reunião, mas acrescenta que "nos últimos meses, houve progressos modestos em direção ao objetivo de inflação de 2%”, quando em março considerou que tal não se verificava.

Em março, as projeções económicas da autoridade monetária norte-americana apontavam para dois a três cortes da taxa diretora este ano, mas a Reserva Federal tem vindo a mudar a sua perspectiva, dado o caminho lento da inflação em direção à meta de 2% e a manutenção de um mercado laboral forte.

O corte de 25 pontos era quase certo, tal como a comunicação do BCE a afastar qualquer caminho pré-definido para os juros. Apesar de inflação e salários de maio, os analistas continuam à espera de novas descidas em outubro e dezembro.

Com uma descida de 25 pontos base praticamente assegurada na reunião desta quinta-feira, o mercado continua a projetar o que se seguirá na política monetária europeia, onde a inflação voltou a subir em maio e os salários continuam com uma dinâmica forte.

A gestora de ativos aponta que o primeiro corte vai ter lugar já esta semana.

Segundo os analistas, esta primeira descida das taxas de juro deve ser de 25 pontos base.

Os dados conhecidos na sexta-feira indicam uma estimativa de aceleração da inflação em maio, tanto na economia portuguesa como na zona euro. Esta segunda-feira, atenções viradas para o sector da indústria e, mais à frente na semana, o destaque vai para a política monetária do BCE.

A constatação de que os salários europeus escalaram, abriu imediatamente a possibilidade de o BCE não vir a descer as suas taxas de juro diretoras em junho, ao contrário do que vinha sendo vaticinado.

Fabio Panetta entende que estão reunidas as condições para que o Banco Central Europeu possa descer as taxas de juro no próximo mês, dado que a inflação está a cair em todas as suas componentes.

O banco de investimento aponta a descidas na zona euro, Inglaterra e Canadá após os bancos centrais sueco e suíço terem avançado com cortes recentemente. Já os EUA fogem a esta tendência.

Analistas citados pela Efe mostram-se otimistas quanto à evolução das cotações do ouro e da prata, que nos últimos dias subiram fortemente na sequência da divulgação de dados macroeconómicos mais fracos do que o previsto nos EUA.

Com os juros em máximos absolutos há vários meses, o BCE finalmente sinaliza um corte em vista já em junho, em linha com o esperado pelos mercados. A maior confiança nas projeções macro do banco e a tendência de desinflação têm sido fulcrais para esta visão, que necessita ainda de ser confirmada pelos dados.

Por outro lado, o crédito a particulares também está a subir e deve-se ao crescimento do crédito à habitação, que por sua vez já tem os juros em queda. O crédito a empresas também cresce, mas aqui os juros ainda estão a aumentar.

O presidente da Fed vê uma probabilidade baixa de a próxima mexida ser nova subida, mas confessa estar menos confiante quanto ao timing de cortes dos juros. Já o abrandamento no ritmo de redução do balanço procura apenas garantir que o processo decorre suavemente, garante.

As taxas diretoras mantêm-se em máximos de 23 anos na maior economia do mundo face a um crescimento que continua forte a uma pressão nos preços que insiste em não dar tréguas, levando o mercado a rever em forte baixa as expectativas quanto à normalização da política monetária.

A Reserva Federal (Fed) deve dizer "que a sua confiança no regresso da inflação a 2% diminuiu", segundo Nancy Vanden Houten, economista da Oxford Economics, citada pela AFP.

Cerca de 80% do aumento acumulado das taxas de juro do BCE em 2022 e 2023 foi eficazmente refletido pelos bancos portugueses nas taxas de juro aplicadas nos contratos de crédito à habitação, calcula o FMI.

A consultora Schroders antecipa como cada vez mais improvável um corte nas taxas de juro patrocinado pela Fed este ano – quanto mais no final do semestre! Más notícias para o consumo e para o investimento.

A equipa de Christine Lagarde vai continuar à espera de evidências estatísticas que suportem uma descida dos juros. Os últimos indicadores aconselham à manutenção da prudência. Mas o BCE não é só taxas de juros.