reserva federal

Ao contrário do que chegaram a antecipar os investidores, a reunião desta quarta-feira da Reserva Federal deu indicações de que, em princípio, não haverá qualquer variação das taxas no último mês do trimestre.

É prematuro para a Fed considere realizar uma mudança na sua política monetária e “não esperamos qualquer anúncio de corte nos juros na sua próxima reunião”, refere uma análise da Allianz Global Investors.

Os investidores estão a tentar perceber como é que está a 'saúde' dos mercados, num dia em que os bancos Goldman Sachs e Morgan Stanley divulgaram os seus resultados.

Semana será marcada pelo Fórum de Davos e pelas primeiras reuniões do Eurogrupo e do Ecofin de 2024. Na quarta-feira, Portugal vai ao mercado pela primeira vez este ano, com três leilões das linhas de Bilhetes do Tesouro (BT). Em Wall Street, as atenções vão estar no Livro Bege da Fed e nos resultados dos bancos, com as contas do Morgan Stanley e da Goldman Sachs, na terça-feira.

As apostas dos investidores de que o banco central proporcionará um corte nas taxas de pelo menos 25 pontos base em março de 2024 são de 86%, em comparação com cerca de 21% em novembro, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.

O índice PCE continua a abrandar em termos homólogos, tendo mesmo registado uma descida numa análise em cadeia, algo que não se verificava desde fevereiro do ano passado.

Famílias e empresas devem fazer um planeamento, pelo menos anual, pois perceber os ciclos dos juros, e como podemos beneficiar, poderá ser a chave para um ano mais tranquilo.

O sinal dado pelo presidente da Fed não foi propriamente o esperado, dado que o mercado apostava num reforço do compromisso na luta contra a pressão nos preços. Para janeiro, o mercado atribui 10% de probabilidade de um corte, quando há uma semana dava 2%.

Fed sinalizou que se prepara para cortar nos juros em 2024, mas o BCE insiste no discurso de manutenção de taxas elevadas durante mais tempo. Apesar do recuo da inflação, BCE continua cauteloso.

Na sequência da reunião de dezembro do comité da Reserva Federal norte-americana, o regulador do mercado deixou forte evidência de que o início da descida dos juros está para breve.

Análise da Allianz Global Investors alinha com a ideia generalizada de que o Federal Open Market Committee (FOMC) não vai mexer no preço do dinheiro.

Os mercados antecipam que a Fed tenha terminado o ciclo de subida das taxas de juro, com o abrandamento da inflação e o arrefecimento do mercado laboral, por isso a rentabilidade da dívida do Tesouro norte-americano a 10 anos tem vindo recuar para 4,5%, quando em meados de outubro estava em 5%.

O tecnológico Nasdaq sobe 1,25% para 13.224,63 pontos, destacando-se entre os seus pares, seguido do S&P 500, que avança 1,14% para 4.286,14 pontos, e do Dow Jones, que regista ganhos de 0,78% para 33.535,09 euros. 

Tal como se esperava, a última reunião da Reserva Federal manteve as taxas inalteradas. Resta agora esperar-se para que os analistas antecipem o próximo movimento.

Mais tensões geopolíticas e novas dificuldade em domar a fúria da inflação levam os investidores a procurar um refúgio seguro - o mesmo de sempre - para os seus ativos financeiros.

Os bons números divulgados a respeito do emprego nas empresas norte-americanas levam a crer que as taxas de juro deverão voltar a subir, pelo que os investidores parecem desanimados.

Confirmou-se a leitura rápida do lado do crescimento, embora com uma revisão em baixa significativa no consumo privado, o principal componente do PIB americano. Já a inflação em cadeia foi de 2,5%, isto medido pelo indicador preferido pela Fed para os preços, o PCE.

“Se a economia se revelar muito mais resistente do que havíamos projetado, no limite, isso diz-me que as taxas terão de chegar mais alto e mantidas nesses níveis até as coisas arrefecerem”, afirmou Neel Kashkari, um dos membros mais hawkish do painel de política monetária da Fed.

O crescimento projetado para 2023 e 2024 e a contenção da taxa de desemprego levam a Reserva Federal a manter o foco nas altas taxas do preço do dinheiro. Entretanto, o controlo da inflação só chega em 2026.

O S&P 500 ganhava 0,07% para 4.453,53 pontos, o Dow Jones subia 0,02% para 34.624,30 pontos e o Nasdaq avançava 0,01% para 13.710,24 pontos aquando do fecho da negociação desta segunda-feira.