BCE - Banco Central Europeu

O Banco Central Europeu optou por manter os juros em 4% mas a capacidade para não mexer nesta postura pode esfumar-se, depois de a Fed sinalizar o objetivo de baixar os juros já no próximo ano. A análise é da corretora XTB.

Dia marcado pelas reuniões do Banco Central Europeu e no Reino Unido no que diz respeito à política monetária do país. Por cá, destaque para os dados da inflação de novembro e da atividade turística em outubro.

Após uma surpreendente descida da inflação homóloga para 2,4% em novembro, já perto do objetivo de 2% definido pelo BCE, a mudança de tom é visível, mesmo entre os que mais defenderam o aperto da política monetária, o mais agressivo desde a criação da instituição.

O que esperar dos encontros da Reserva Federal norte-americana e do Banco Central Europeu? Fique ainda a conhecer a análise ao mercado do petróleo: como vai evoluir no curto prazo? Estes e outros temas em destaque no podcast "Mercados em Ação".

A quebra da atividade na Europa e o recuo da inflação inclinam cada vez mais os investidores para cortes de juros em ambos os lados do Atlântico, mas a incerteza sobre quando arrancarão é ainda grande. Analistas dividem-se, esperando um abrandamento mais significativo à medida que aperto monetário se materializa na economia real e alertando para efeitos base no recuo da inflação este ano.

Em causa está a subida dos juros por parte dos bancos centrais, que tem feito abrandar o ritmo das diferentes economias, ao mesmo tempo que gera dificuldades acentuadas nas empresas

Na reunião da próxima quinta-feira, o BCE vai manter a taxa dos depósitos em 4%, pelo que será o discurso de Christine Lagarde a determinar se são quer os economistas contactados pela Bloomberg, quer os do banco Goldman Sachs que estão mais perto da realidade, ou se são os investidores.

"Os nossos economistas esperam que o crescimento aumente e que o BCE comece a cortar as taxas. Não esperamos que estes cortes atinjam materialmente a receita da margem financeira em 2024, sendo a compressão da margem (e taxas médias mais baixas) um problema maior em 2025", refere o banco.

Falando numa audição na comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu, em Bruxelas, a responsável salientou que “a independência dos órgãos de decisão do BCE é essencial para o cumprimento do seu mandato”.

A presidente do BCE revelou que tem motivos pessoais para não confiar nestes ativos já que o seu filho terá sido prejudicado neste tipo de investimentos.

Alguns membros do conselho de governadores do Banco Central Europeu (BCE) são favoráveis a deixar a porta aberta para novas subidas das taxas de juro na zona euro.

O relatório semestral do banco central elogia as melhorias no sistema financeiro europeu, mas alerta para focos de tensão à medida que os efeitos da subida dos juros se materializam. Fragilidades vindas de bancos sombra preocupam particularmente.

Numa análise de estabilidade financeira, o BCE aponta que os mercados imobiliários comerciais “têm o potencial de amplificar significativamente um cenário adverso, aumentando a probabilidade de ocorrência de perdas sistemicamente relevantes no sistema bancário”.

Às 18:05 (hora de Lisboa), o euro negociava a 1,0678 dólares, quando na quarta-feira, perto da mesma hora, seguia a 1,0705 dólares.

Isabel Schnabel, membro do Comité Executivo, sublinhou que o último esforço para baixar a inflação para 2% é o que mais vai custar. Apontou para indicadores que comprovam a fragilidade das economias e lembrou que as taxas de juro podem voltar a subir.

Tal como fizeram o Banco Central Europeu e a Reserva Federal, o Banco de Inglaterra deve manter os juros inalterados esta quinta-feira, mas sinalizando ao mercado a sua prontidão para voltar a subir taxas caso os dados assim obriguem.

"Se as taxas de juro atingiram o seu máximo, não se pode dizer: continuamos a depender dos dados", afirmou Nagel num discurso em Berlim.

De acordo com um analista da plataforma Idealista, a inflação "continua a ser significativa", da mesma forma que a redução das taxas de juro num futuro próximo é improvável, no contexto atual.

Christine Lagarde explica as razões por detrás da decisão do BCE e, espera-se que perspective as próximas decisões monetárias do Banco Central Europeu.

Sem surpresa, o Banco Central Europeu optou por deixar os juros inalterados ao fim de dez subidas consecutivas, face à descida do indicador de preços na mais recente leitura. O foco do mercado coloca-se agora no discurso de Christine Lagarde à procura de sinais sobre se esta é uma pausa ou o fim do ciclo de subidas dos juros.