Corte das taxas de juro

O Banco Central Europeu deverá cortar nos juros de referência durante esta quinta-feira, sendo que os dados macro que serão divulgados estarão no centro das atenções. Na véspera, a generalidade dos principais mercados europeus registaram ganhos, a beneficiar de uma contração inferior ao esperado no PMI dos serviços.

Os depósitos de particulares aumentaram 6,5% em fevereiro, desacelerando pelo quarto mês consecutivo, mostram dados do Banco de Portugal.

Philip Lane, economista-chefe do BCE, diz que o banco central vai ter de "trabalhar este ano num meio-termo que não seja demasiado agressivo nem demasiado cauteloso" relativamente às decisões de política monetária.

A presidente do BCE vai prestar declarações em que pode dar sinais sobre potenciais futuros cortes nos juros, depois da redução de 25 pontos anunciada na quinta-feira. Na sexta-feira, Alemanha e Reino Unido divulgaram dados macro que ficaram aquém das expetativas.

As principais praças europeias registaram perdas na última sessão, exceção feita à Alemanha, sendo que Lisboa seguiu pelo mesmo caminho. Esta quarta-feira, destaque para a inflação nos EUA, à qual se segue a reunião do BCE, na quinta-feira.

Lisboa registou leves ganhos numa sessão sem sentimento definido entre as principais praças europeias. Esta terça-feira saem dados da inflação na Alemanha. A semana vai ficar marcada pela reunião do BCE, na qual é esperado um corte nos juros.

O governador do Banco de Portugal insiste na ideia de um corte mais acentuado nas taxas de juro do que tem sido hábito por parte daquela instituição.

"O investimento está muito baixo na zona euro e é aí que deveríamos centrar a nossa atenção", garantiu o governador do Banco de Portugal no evento CNN International Summit.

A DBRS estima que a maior pressão sobre as receitas proveniente da descida dos juros pode acelerar os movimentos de consolidação entre os bancos europeus. Os analistas esperam que Portugal seja um dos países a registar as maiores quebras na margem financeira em 2025.

O HSBC avançou com a fusão dos seus negócios de banca comercial e de investimento, “encolhendo” a sua estrutura num período em que precisa de compensar a quebra nos juros. Uma redução que, acredita o mercado, não deverá ficar por aqui.

Francois Villeroy de Galhau, membro do conselho de governadores do BCE, aponta para um novo corte das taxas de juro na reunião de política monetária agendada para este mês, depois de a taxa de inflação na zona euro ter ficado abaixo da meta de 2% do banco central.

A taxa de inflação foi inferior a 2% em setembro, na Alemanha, França, Espanha e Itália. Uma tendência das maiores economias da zona euro que dá força a um corte dos juros na próxima reunião do BCE.

Até agora, a maioria dos economistas esperava um novo corte dos juros pelo Banco Central Europeu apenas na reunião em dezembro. As projeções apontam agora para uma descida já no próximo mês.

Os dados económicos, nomeadamente sobre a inflação, devem vir a suportar a decisão da Fed de avançar com um corte de 50 pontos base nas taxas de juro, contrariando aquela que era a expectativa da maioria dos investidores.

O PSI está a registar leves perdas, num dia que está a ser de ganhos entre as principais congéneres europeias. Os mercados estão a reagir ao recuo de 50 pontos base nos juros da Fed, avançado na quarta-feira.

O governador do Banco de Portugal aplaude a descida das taxas nos EUA e quer uma decisão rápida e no mesmo sentido na União Europeia. A inflação está controlada e agora é preciso impulsionar o investimento privado, afirma em entrevista ao “Politico”.

Os reguladores financeiros da duas regiões administrativas especiais chinesas acompanharam assim a descida anunciada na quarta-feira pela Reserva Federal dos Estados Unidos.

O banco central dos EUA cortou os juros de referência após o encerramento dos mercados europeus, que registaram perdas. A sessão desta quinta-feira será marcada pela reação dos mercados à decisão da Fed e pelo desfecho da reunião do Bank of England.

A energética registou a perda mais acentuada, de entre as cotadas do PSI. Lá fora também se registaram perdas, ainda que pouco acentuadas, o que leva a crer que os mercados aguardam pela decisão da Reserva Federal.

O foco está virado esta semana para a reunião de política monetária da Reserva Federal dos EUA, numa altura em que o mercado espera que avance com um corte dos juros. Reino Unido, Brasil e Japão também decidem rumo das taxas nos próximos dias.