capital de risco

Em 2024, foram investidos 50,2 mil milhões de euros em capital de risco para soluções ligadas à mobilidade, 22% de crescimento face ao ano anterior, revela o relatório Mobility Investment Radar 2025, da consultora Oliver Wyman, em exclusivo ao JE. É o segundo valor mais elevado de sempre.

O objetivo deste investimento é permitir a esta healthtech crescer nos EUA, alargar as equipas tecnológicas e de vendas, acelerar o desenvolvimento de produtos e aumentar as receitas.

Pelo trigésimo trimestre, o território britânico foi o destino de topo para capital de risco (venture capital), reunindo 30% de todo o capital angariado, através deste mecanismo, no continente europeu este ano.

O estudo revela que no primeiro trimestre de 2025, foram investidos 126,3 mil milhões de dólares por empresas de capital de risco, dos quais 73,1 mil milhões de dólares foram investidos em startups de IA, representando 57,9% do valor total.

Investimento da private equity permitiu reforçar a posição de liderança no mercado ibérico e ser um player de referência no mercado internacional, nomeadamente na Europa e na Oceânia, com as exportações a representarem 85% do total.

O Fundo Indico VC II, da Indico Capital Partners, aumentou de 35 milhões de euros para 50 milhões de euros, enquanto o Fundo Juno, da Oxy Capital, cresceu dos anteriores 30 milhões de euros para os atuais 50 milhões de euros.

A sociedade de capital de risco presidida por António Ramalho investiu na startup com tecnologia para a saúde dos animais de companhia, fundada por Guilherme Coelho, David Barroso, Paulo Fonseca e Virgílio Bento, CEO do unicórnio Sword Health.

O mais recente investimento da sociedade de capital de risco, no valor de 250 mil euros, foi na empresa espanhola Quixotic 360, que tem serviços de software e 'cloud' para fornecedores de energia e comunidades de renováveis, avançou ao JE o 'partner' Tomás Penaguião.

Em causa estão o 'Early Stage Fund IX' com cerca de 563 milhões de euros para empresas da Europa em fase inicial, e o 'Growth Fund II' com 623 milhões de euros para empurrar as startups em elevado crescimento a avançarem para a entrada em bolsa.

O fundo de capital de risco Explorer IV adquriu uma participação maioritária de 60% no capital social da empresa de componentes para indústria e maquinaria. A equipa multidisciplinar da Telles envolvida nesta operação foi liderada pela sócia Mariana Ferreira Martins e pelo associado sénior José Maria Braga da Cruz.

A startup ligada à eficiência energética, liderada por Márcia Pereira, pretende otimizar cerca de 600 edifícios em menos de dois anos e multiplicar por 10 a faturação.

Foram os Estados Unidos que lideraram este crescimento. Segundo a consultora registaram um aumento de 72% face ao período homólogo. A China também registou um aumento homólogo, de 13%, enquanto na Europa, registou-se uma queda de 28% no financiamento.

Lurdes Gramaxo, presidente da Investors Portugal, defende ao JE um programa de incentivos fiscais aos investidores individuais, especialmente os 'business angels', que não têm qualquer tipo de incentivo para continuar a investir neste sector. Realça ainda que o sector de capital de risco ‘early stage’ deve ser reconhecido na transformação da economia e dá conta que este ecossistema de investimento em Portugal já soma 169 milhões de euros desde o início do ano.

O advogado da área de Corporate M&A chegou à sociedade em 2014.

O controlo do OpenAI Startup Fund foi transferido para Ian Hathaway, sócio desde 2021.

A ronda de investimento ‘seed’ foi liderada pela Lince Capital e contou com antigos investidores na empresa tecnológico, como a Armilar Venture Partners e a Shilling VC.

Cibersegurança, saúde digital e ESG são as áreas escolhidas. Para 2024, a sociedade prevê realizar entre dez a 15 investimentos de capital de risco. Ao JE, o partner Tomás Penaguião comenta ainda o caso Farfetch: "Caso de sucesso que não teve o desfecho esperado".

Com valores de entrada a partir de 10 mil euros, o novo fundo Bankinter Inversión Alternativa I FCR "abre aos clientes do Bankinter oportunidades de investimento em ativos reais, diversificados por setor, geografia e perfil de risco, que criam valor sustentável na economia real".

"Qualquer pessoa, em qualquer parte do mundo, pode aprender qualquer coisa", defendeu Albert Wenger, Managing Partner da Union Square Ventures, no primeiro dia da Web Summit 2023. A educação figura-se, assim, como um dos mercados emergentes para o capital de risco. 

O declínio estará relacionado com as restrições creditícias provocadas pela subida dos juros e a uma queda nas avaliações das próprias tecnológicas, que acabam por afastar os compradores das expectativas dos vendedores, segundo os consultores da Bain.