O Haitong Bank, ex-Investimento, comunicou oficialmente ao mercado que não irá realizar o pagamento de rendimentos (juros) relativo à sua emissão de dívida subordinada denominada “USD 130M Fixed Rate Perpetual Deeply Subordinated Additional Tier 1 Resettable Instruments”.
A decisão de não distribuir o rendimento desta emissão de 130 milhões de dólares foi tomada com base nos termos e condições dos títulos. O banco justificou a medida após avaliar os “recursos disponíveis para distribuição”, optando por reter o capital em vez de remunerar os investidores nesta data.
O Haitong Bank utilizou uma prerrogativa legal destes títulos para poupar capital, decidindo que, no momento atual, a prioridade é manter os recursos dentro do banco em vez de os distribuir aos detentores dessa dívida específica.
Esta emissão faz parte do capital “Additional Tier 1” (AT1) do banco, um tipo de instrumento financeiro que permite este tipo de cancelamento de pagamentos em determinadas circunstâncias de gestão de capital.
O banco de investimento refere-se a uma emissão de títulos de dívida de elevada subordinação que contam para os rácios de capital do banco. Por serem “subordinados” e “perpétuos”, são os que correm mais risco depois das ações.
Ao contrário de uma obrigação comum, onde o não pagamento significa incumprimento (default), nos títulos Additional Tier 1, o pagamento de juros (cupão) é discricionário. O banco tem o direito legal de decidir não pagar se considerar que precisa de reforçar os seus rácios de solvabilidade ou se não tiver lucros distribuíveis suficientes.
“Não haverá lugar à distribuição” significa que os investidores que detêm estes títulos não vão receber o cheque de juros previsto para este período. Como se trata de dívida “deeply subordinated” (profundamente subordinada), este cupão cancelado geralmente não é acumulável, ou seja, o investidor perde mesmo este rendimento.
